ANÁLISE DE DESMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

 A Varejo S.A. é uma empresa de varejo fictícia que opera no mercado brasileiro. A análise de suas demonstrações contábeis, Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) dos anos 1, 2 e 3, revela aspectos cruciais de sua saúde financeira e desempenho econômico. Este relatório pretende apresentar uma análise abrangente, focando nos indicadores de liquidez, estrutura de capital, rentabilidade e nos ciclos financeiro e operacional da empresa.

Balanço Patrimonial:

Conta	Ano 1	Ano 2	Ano 3
Ativo Circulante (AC)	R$ 1.500.000	R$ 1.800.000	R$ 2.100.000
Caixa	R$ 150.000	R$ 200.000	R$ 250.000
Estoque	R$ 600.000	R$ 700.000	R$ 800.000
Duplicatas a Receber (DR)	R$ 750.000	R$ 900.000	R$ 1.050.000
Ativo Não Circulante (ANC)	R$ 2.500.000	R$ 2.800.000	R$ 3.000.000
Ativo Permanente (AP)	R$ 2.500.000	R$ 2.800.000	R$ 3.000.000
Total do Ativo	R$ 4.000.000	R$ 4.600.000	R$ 5.100.000
Passivo Circulante (PC)	R$ 800.000	R$ 950.000	R$ 1.100.000
Fornecedores (F)	R$ 400.000	R$ 450.000	R$ 500.000
Passivo Não Circulante (PNC)	R$ 1.200.000	R$ 1.450.000	R$ 1.600.000
Exigível a Longo Prazo (ELP)	R$ 1.200.000	R$ 1.450.000	R$ 1.600.000
Patrimônio Líquido (PL)	R$ 2.000.000	R$ 2.200.000	R$ 2.400.000
Total do Passivo + PL	R$ 4.000.000	R$ 4.600.000	R$ 5.100.000

 

Demonstração do Resultado do Exercício (DRE):

Conta	Ano 1	Ano 2	Ano 3
Receita Operacional Líquida (Venda)	R$ 5.000.000	R$ 6.000.000	R$ 7.000.000
Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)	R$ 3.000.000	R$ 3.600.000	R$ 4.200.000
Lucro Bruto	R$ 2.000.000	R$ 2.400.000	R$ 2.800.000
Lucro Líquido (LL)	R$ 400.000	R$ 450.000	R$ 500.000

 

PREENCHIMENTO DOS QUADROS DE INDICADORES

Indicadores Liquidez:

Indicadores	Fórmula	Ano 1	Ano 2	Ano 3
Geral	(AC + RLP) / (PC + ELP)	1,50	1,50	1,50
Corrente	AC / PC	1,88	1,89	1,91
Seca	(AC - ESTOQUE) / PC	1,13	1,16	1,18
Imediata	Caixa / PC	0,19	0,21	0,23

 

Indicadores de Estrutura:

Indicador	Fórmula	Ano 1	Ano 2	Ano 3
Participação Capital Terceiro	(CT x 100) / PL	100%	109%	113%
Composição de Endividamento	(PC x 100) / CT	40%	39,5%	40,7%
Imobilização do PL	(AP x 100) / PL	125%	127%	125%
Imobilização dos Recursos Não Correntes	(AP x 100) / (PL + ELP)	83%	79%	77%

 

Indicadores Rentabilidade:

Indicadores	Fórmula	Ano 1	Ano 2	Ano 3
GA	Venda / Ativo	1,25	1,30	1,37
ML	(LL x 100) / Venda	8%	7,5%	7,1%
RA	(LL x 100) / Ativo	10%	9,8%	9,8%
RPL	(LL x 100) / PL	20%	20,5%	20,8%

 

Indicadores de Prazo:

Indicador	Fórmula	Ano 1	Ano 2	Ano 3
PMRV	(DR x 360) / V	54 dias	54 dias	54 dias
PMPC	(E x 360) / C	48 dias	42 dias	40 dias
PMRE	(E x 360) / CMV	72 dias	70 dias	69 dias
Indicação de dias financiados	(PMRE + PMRV) - PMPC	78 dias	82 dias	83 dias

 

Índices de Ciclo Financeiro e Operacional:

Índice	Fórmula	Ano 1	Ano 2	Ano 3
CCL	AC - PC	R$ 700.000	R$ 850.000	R$ 1.000.000
NCG	AC (operacional) - PC (operacional)	R$ 350.000	R$ 450.000	R$ 550.000
ST	AC (financeiro) - PC (financeiro)	R$ 350.000	R$ 400.000	R$ 450.000

RELATÓRIO SOBRE A SITUAÇÃO FINANCEIRA E ECONÔMICA DA EMPRESA E A NCG, CCL, ST

A análise dos indicadores da Varejo S.A. revela uma empresa com uma sólida saúde financeira, mas com desafios a serem observados. Os indicadores de liquidez, como o Índice de Liquidez Corrente (1,91 no Ano 3) e o Índice de Liquidez Seca (1,18 no Ano 3), mostram que a empresa tem capacidade para honrar suas obrigações de curto prazo. No entanto, o aumento da participação do capital de terceiros em relação ao capital próprio (113% no Ano 3) e a imobilização do patrimônio líquido acima de 100% indicam uma dependência crescente de dívidas para financiar seu crescimento e ativos fixos. A rentabilidade, embora positiva, apresenta uma leve queda na margem líquida, sugerindo uma possível pressão sobre os custos ou preços. A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) permanece em um nível satisfatório, evidenciando que a empresa está gerando um bom retorno para seus acionistas.

Em relação aos ciclos, o Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) e o Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC) se mantêm relativamente estáveis, mas o Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE) diminuiu, o que é um ponto positivo, indicando uma maior eficiência na gestão de estoques. O Capital Circulante Líquido (CCL) tem uma trajetória ascendente, indicando que a empresa está gerando um excedente de ativos de curto prazo em relação às suas obrigações, o que é um sinal de boa gestão financeira. A Necessidade de Capital de Giro (NCG) também cresce, o que é esperado em uma empresa em expansão, pois o aumento das operações exige mais recursos para financiar estoques e duplicatas a receber. O Saldo de Tesouraria (ST), positivo e em crescimento, demonstra que a empresa consegue financiar parte de sua NCG com recursos próprios, sem depender exclusivamente de capital de terceiros de curto prazo. Em suma, a Varejo S.A. demonstra um crescimento sustentável, mas precisa gerenciar sua estrutura de capital para evitar um endividamento excessivo.